La ville est encadrée par des chaînes montagneuses dont le point le plus haut, le pic du Viso, culmine à 850 mètre. La végétation abondante en toute saison en fait la région la plus verte du Portugal.
Le paysage très varié alterne entre montages, forêts, vallées verdoyantes et plaines où serpente le fleuve Tâmega. Ces caractéristiques géographiques ont favorisé l’implantation des populations depuis les temps les plus anciens, comme en témoignent de nombreux vestiges archéologiques, certains datant de la préhistoire.
L’histoire de la commune est liée à sont château médiéval, le castelo de Arnoia. C’est autour de cette forteresse que fut édifiée la ville ancienne. A partir de 1719, la population se déplace pour s’installer quelques kilomètres plus loin, à proximité de la rivière Frixeiro, un petit affluent du Tâmega. L’essor de Celorico de Basto débute à la fin du XIXe siècle pour devenir une véritable agglomération.
Actuellement, la commune est en pleine phase d’expansion. Elle dispose de plusieurs crèches et écoles primaires, de trois collèges, d’une piscine, d’une bibliothèque (une des plus riches du Portugal par la variété de ses documents) et s’équipe d’infrastructures adaptées à un fort potentiel touristique. L’environnement naturel préservé est idéal pour la activités de plein air : escalade, rafting, canyoning, randonnée pédestre, vélo tous-terrains...

Le week-end des 12 et 13 août 2006, une délégation ovilloise s'est rendue au Portugal, à Celorico de Basto, pour officialiser le jumelage entre les deux villes.

Le week-end des 27 et 28 mai 2006, la ville de Houilles a vécu aux couleurs du Portugal pour les festivités du jumelage avec la ville de Celorico de Basto.